Pochopení Santa Claus Rally
V době, když zdobíme haly, dochází na akciovém trhu často k jevu známému jako Santa Claus Rally. Tento termín popisuje tendenci akciového trhu stoupat ve svátečním období kolem 25. prosince. Tradičně se pozoruje v týdnu před Vánocemi, někteří analytici však toto období prodlužují až do začátku ledna.
Proč se trh tak prudce mění?
Tuto sezónní náladu na trzích se snaží vysvětlit několik teorií. Jedním z důvodů mohou být daňové strategie investorů na konci roku. Svou roli hraje také vlna optimismu, vánoční nálada mezi obchodníky a reinvestice svátečních bonusů. V tomto období si mnoho institucí dává pauzu, což možná přenechává vládu býčímu retailovému trhu.
Santa Claus Rally: Z historického pohledu
Santa Claus Rally, kterou poprvé zavedl Yale Hirsch z Almanachu obchodníka s cennými papíry v roce 1972, se vztahuje na určité období. Posledních pět obchodních dnů roku a první dva dny nového roku. V tomto období se ceny akcií historicky zvyšovaly, přičemž index S&P 500 vykázal za 70 let růst v 79,2 % případů.
Prosincové pohyby na trhu
Bližší pohled na výkonnost indexu S&P 500 v týdnu předcházejícím 25. prosinci v průběhu 20 let však ukazuje smíšené výsledky. Zatímco v některých letech byly zaznamenány výrazné zisky, jako například růst o 5,4 % v roce 2021, byly zaznamenány i výrazné poklesy, jako například o 10,7 % v roce 2018.
Pohled společnosti PRESTON na sváteční trh
Zatímco Ježíšek spolehlivě roznáší dárky, “dárky” akciového trhu jsou už méně předvídatelné.Výskyt Santa Claus Rally je sice pozorovateli trhu často zaznamenáván, ale zdaleka se nejedná o zaručený jev.
Lednové přísliby a opatření
Rozsah Rally někdy sahá až do začátku ledna, kdy investoři potenciálně nakupují v očekávání lednového efektu. V tomto období se také objevují strategie jako vybírání daňových ztrát a investování bonusů z konce roku.
Navigace na svátečním trhu
Pro obchodníky představuje Santa Claus Rally příležitost, i když ne zcela bez rizik. Strategie by měly obsahovat jasné plány pro případné ztráty. Pro dlouhodobé investory, například ty, kteří mají 401(K) plánů, je tento sezónní výkyv obvykle jen střípkem na jejich investiční cestě.
Co je hnací silou svátečního vzestupu trhu?
Rally lze přičíst několika faktorům: svátečnímu optimismu investorů, zvýšeným spotřebitelským výdajům a změně dynamiky trhu v důsledku čerpání dovolených institucionálních investorů.
Lednový Barometr a původ Santa Claus Rally
Lednový barometr naznačuje, že lednová výkonnost trhu může předpovědět celoroční vývoj. Yale Hirsch, který koncept Santa Claus Rally zavedl, upozornil prostřednictvím svého almanachu také na další tržní zákonitosti.
Závěrečné myšlenky pro investory
S koncem roku by investoři měli přistupovat k prázdninovým tržním trendům s opatrností. I když někteří vidí vzorce jako Santa Claus Rally nebo Lednový efekt, je zásadní sladit jakoukoli akci s osobními investičními cíli a tolerancí k riziku. Pamatujte, že prázdninové pohyby na trhu jsou často nepředvídatelné a nemusí nutně udávat směr pro nový rok.