V současnosti se geopolitika opět dostává do centra pozornosti finančních trhů. Samotní investoři, obchodníci a ostatní účastníci finančních trhů tak podle míry obav a hrozeb reagují svojí nabídkou a poptávkou na jednotlivé finanční nástroje globálního trhu. Ve většině případů jsou za tato geopolitická rizika považovány přírodní, politické a válečné události, které omezí přístup komodit, služeb a finančních prostředků na finanční trhy. Na základě těchto skutečností se pak vytváří vlastní tržní ceny, které odráží tento investorský sentiment.
Hlavní současná geopolitická rizika s vlivem na finanční trhy
Podle sdělení ekonomických zpravodajů v napojení na analytiky investičních společností se každý rok řada analytických společností či finančních společností a bank snaží provést predikce. Ta vychází z předpokladů ekonomických příležitostí a hrozeb.
Seriozní předpovědi zpravidla neposkytují jednoznačné odpovědi, ale spíše různé scénáře pravděpodobného vývoje, často zahrnující analýzy od institucí jako J. P. Morgan, UBS nebo BlackRock. Kvalitní predikce by měla identifikovat hrozby a popsat geopolitické události, poskytnout predikci dalšího vývoje a zhodnotit dopady na finanční nástroje, zejména investiční příležitosti vznikající v důsledku těchto událostí.
Východní Evropa – válečný konflikt Ukrajina a Rusko
Tento již přes dva roky trvající otevřený válečný konflikt může být dle analytiků příčinou globálního konfliktu. Následné sankce Západu, zejména EU a USA proti RF, výrazně změnily podmínky na globálním finančním trhu.
Blízkovýchodní oblast – vojenský konflikt Izraelců a Palestinců se zapojením Iránu proti Izraeli
Tato oblast je již po několik desetiletí místem sporů, konfliktů a válek, ve kterých po většinou jde o těžbu ropy a přístup k cestám umožňujícím její efektivní transport. V současnosti je v této oblasti nejožehavějším problémem přetrvávající vojenský spor mezi státem Izrael a palestinským hnutím Hamás ohledně území pásma Gazy, jako tradičního útočiště a dočasného domova Palestinců. Vojenské operace v tomto pásmu zvyšují napjaté bezpečnostní riziko.
Dopady a vliv plynoucí z těchto dvou základních a hlavních geopolitických událostí:
- cena ropy WTI pro případ konfliktu v oblasti Blízkého východu
- cena ropy Brent pro případ konfliktu mezi UA a RF
Zdůvodnění :
- sankce USA a EU na dovoz ruské ropy – omezení produkce a vyšší cen
- sankce vůči Iránu – rovněž snížení produkce na trh a předpoklad vyšší ceny
Roční graf vývoje ceny ropy WTI
Roční graf vývoje ceny ropy Brent
Predikce
Rozsáhlý konflikt na Blízkém východě tak může způsobit značný problém transferu ropné produkce. Jedná se o výrazně vyšší cenu na trhu, kdy odhady udávají jako minimální cenu 100 USD za barel u ropy WTI a pro ropu Brent se predikuje cena 110 USD jako spodní hranice této komodity.
Závěr
Geopolitické skutečnosti ovlivňující cenu ropy se následně promítají v cenách této energetické suroviny prakticky napříč celým segmentem spotřebitelského trhu a ovlivňují tak cenu jednotlivých výrobků jak dlouhodobé tak zejména krátkodobé spotřeby. Tento stav ceny odvislý od cen ropy na světovém komoditním trhu pak tvoří součást vlivu na inflaci jako nedílná součást poměřovaného spotřebního koše při výpočtu inflace samotné.
Dalším vlivem cen ropy v závislosti na geopolitických událostech je nepřímý vliv na ceny energetických akcií kapitálového trhu a zejména pak vliv na cenu akcií těžařských a rafinérských společností. Právě hlavní světový akciový trh u těžařských a rafinérských společností jako jsou například Chevron, Shell, COP, BP či Exxon Mobile je ovlivněn ve vztahu k ceně akcií také cenou ropy na světovém komoditním trhu.
Nicméně podle ekonomických zpravodajů v napojení na analytiky makléřských společností a finanční stratégy investičních bank toto geopolitické riziko vždy veškeré trhy finančního sektoru absorbují, avšak nelze ho vyloučit jako vliv na tvorbu cen finančních nástrojů trhu. Ve většině případů právě dopředu predikované geopolitické riziko a obavy dopadu ze vzniklých skutečností vytváří investiční sentiment, na jehož základě se následně tvoří převis nabídky a poptávky. Vznikají tak ceny trhu bez ohledu na okamžitou skutečnost zda již situace nastala či je pouze předvídána. Tento princip tak tvoří základ investiční strategie v kombinaci predikce fundamentu a čisté spekulace na vývoj v součinnosti s náladou tohoto tržního prostředí.