Hlavní události na finančních trzích a geopolitická situace
Investorský sentiment v 11. týdnu roku 2025 významně ovlivňovaly údaje o míře inflace v USA, síla amerického dolaru a také rostoucí geopolitické napětí. Klíčovým momentem bylo zveřejnění spotřebitelského indexu CPI, který potvrdil stále přijatelný, ale setrvalý růst inflace. Svou roli sehrály i obavy z možné obchodní války mezi USA a EU a vyjednávání o příměří mezi Ruskem a Ukrajinou.
Investorský sentiment a vývoj USD
Klíčovým faktorem pro investory byl středeční report indexu CPI (Consumer Price Index) ze dne 12.3.2025, který potvrdil vyšší inflaci v USA. Přestože inflace mírně ustupuje, celní politika administrativy prezidenta Donalda Trumpa přináší nejistotu ohledně budoucího vývoje. Směnná hodnota amerického dolaru (USD) posílila, když dolarový index ICE US Dollar Index překonal hranici 104 bodů, což se projevilo oslabením eura (EUR) vůči USD.
Index CPI a inflace v USA
Spotřebitelský index CPI měří tempo růstu cen ve sledovaném koši zboží a služeb. Údaje za únor 2025 ukazují pokles oproti maximu v červnu 2022 (9,1 %), nicméně inflace zůstává nad cílovou 2% úrovní FEDu. Ekonomové upozorňují, že inflace ustupuje nerovnoměrně a může být ovlivněna geopolitickými událostmi či změnami obchodní politiky.
Geopolitické vyjednávání o 30denním příměří
Kromě ekonomických ukazatelů se do popředí dostala jednání mezi USA, Ukrajinou a Ruskou federací. USA obnovily vojenskou a mediální pomoc Ukrajině, zároveň předaly Rusku návrh na 30denní příměří. Moskva projevila ochotu jednat, ale trvá na vyjasnění detailů, aby se zabránilo pouhému přezbrojení Ukrajiny.
Obchodní válka a cla mezi USA a EU
Po zavedení cel na dovoz z Mexika, Kanady a Číny varoval prezident Trump i před cly na evropské zboží. Analytici upozorňují, že obchodní válka mezi USA a EU je stále pravděpodobnější a mohly by být zasaženy obory jako automobilový průmysl, kovy, spotřební zboží či farmaceutické produkty. EU už avizovala možnou odvetu za americká cla na ocel a hliník.
Akciové trhy
Evropské akcie reagovaly smíšeně, většina trhů mírně klesla, zatímco britský trh posílil. Panevropský index STOXX600 zaznamenal mírný nárůst. Americké indexy ve čtvrtek zakončily silným poklesem, přičemž NASDAQ ztratil téměř 2 %. Asijské akciové trhy paradoxně uzavřely týden v pozitivním teritoriu, vedené čínskými indexy, které vzrostly o více než 2 %.
Komoditní trhy: Ropa a zlato
Cena lehké americké ropy WTI se během pátečního dopoledne 14.3.2025 pohybovala kolem 67 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent se ustálila poblíž 70 USD. V reakci na geopolitické napětí zlato výrazně posílilo a překonalo historickou hranici 3 000 USD za trojskou unci a dosáhlo nového historického rekordu ve výši 3 009,20 USD.
Dluhopisové trhy
Dluhopisové trhy zůstaly volatilní, zejména kvůli posilujícímu dolaru a geopolitické nejistotě. Americké dluhopisy vykázaly v pátek 14.3.2025 mírný růst, stejně jako evropské, zatímco britský a japonský dluhopisový trh zaznamenal pokles výnosů. Celkově tak investoři nadále vyhodnocují rizika spojená s obchodními restrikcemi i vývojem inflace v USA.
Průběh obchodování na jednotlivých hlavních trzích k 14.3.2025
Devizový trh
Měnový pár EUR/USD
V průběhu 11. týdne roku 2025 se euro (EUR) a americký dolar (USD) obchodovaly v převážně smíšeném trendu. Zatímco v první části týdne docházelo ke kolísavému pohybu, ve druhé převážil růst USD v důsledku geopolitických událostí, kroků administrativy prezidenta Donalda Trumpa a očekávání dalšího vývoje americké monetární politiky. Klíčová byla data CPI (Consumer Price Index) potvrzující mírný růst inflace v USA. V pátek 14.3.2025 kolem 9:26 CET se kurz EUR/USD pohyboval na hodnotě 1,085 USD/EUR s denním růstem USD o +0,028 % vůči EUR. Dolarový index ICE US Dollar Index se v té době nacházel na 103,96 bodech (+0,12 %).
Česká koruna (CZK)
Na forexovém trhu česká koruna (CZK) v 11. týdnu roku 2025 mírně oslabila vůči euru (EUR) a jen minimálně posílila vůči dolaru (USD). V pátek 14.3.2025 zhruba v 9:51 CET se kurz EUR/CZK pohyboval mezi 25,0396 a 25,0884 CZK/EUR (denní pokles CZK o -0,08 %), zatímco USD/CZK vykazoval rozpětí 23,0840–23,1240 CZK/USD (denní posílení USD o +0,12 %). Koruna spolu s eurem zůstává pod tlakem možného zavedení amerických cel a rostoucí inflace v případě obchodní války mezi USA a EU. Evropští spotřebitelé by tak čelili vyšším cenám zboží, zatímco průmyslová odvětví by se potýkala s nárůstem nákladů a poklesem konkurenceschopnosti.
Krypto trh
Bitcoin (BTC) se krátce propadl lehce pod hranici 80 000 USD, aniž by v průběhu týdne dosáhl 90 000 USD. V meziročním srovnání si investiční zlato vedlo o 25 % lépe, i když analytici stále vnímají silný potenciál dalšího růstu BTC. Trh zaznamenal prudké ztráty kvůli rostoucí ekonomické nejistotě v USA a dalších silných ekonomikách, vyvolané celními tarify Spojených států a příkazem prezidenta Donalda Trumpa k vytvoření bitcoinových rezerv v rámci státního financování. „Crypto Summit“ v Bílém domě původně vyvolal naděje na vládní podporu bitcoinu, ale chybějící strategie nad rámec zabavených aktiv investory zklamala.
Vývoj ceny Bitcoinu k 14.3.2025 (COINMETRICS):
Posledních 5 dnů: -5,40 %
Za 1 měsíc: -15,30 %
Za 3 měsíce: -18,60 %
Od začátku roku 2025: -11,57 %
Za rok (52 týdnů): +19,39 %
Strategická bitcoinová rezerva USA
Analytici upozorňují, že kroky vlády boří představu o Bitcoinu coby „nejvýnosnějším nástroji“ současného trhu, byť kritici kryptoměn tento stav považují za dočasný. Pro srovnání, zlato za posledních 52 týdnů vzrostlo o 38,78 %. Negativní vliv na trhy (krypto i akciové) prohloubilo Trumpovo prohlášení o blížící se recesi v USA. Navíc vyšlo najevo, že Spojené státy neplánují BTC nakupovat, ale získávat jej bezplatným zabavením v rámci trestních a občanskoprávních řízení. Tím dojde k vytvoření vládní bitcoinové rezervy, avšak zcela bez podpory přímé poptávky.
Dopady na riziková aktiva
Trumpův exekutivní příkaz zároveň zakazuje prodej BTC z této rezervy, což posiluje nedostatek aktiva. Odhady naznačují, že vláda USA drží přibližně 200 000 BTC, avšak není jasné, kolik bylo v minulosti zlikvidováno. Investoři se také obávají nárůstu inflace, historicky podporované cly. Cla mohou narušit dodavatelské řetězce, omezit hospodářský růst a vyvolat odvetná opatření. Tato nejistota se přelévá do rizikových aktiv, včetně kryptoměn.
Shrnutí
Finanční trhy v 11. týdnu 2025 ovlivnily hlavně inflační data z USA, posilující americký dolar a geopolitické napětí. Obchodní válka mezi USA a EU se stává stále reálnější hrozbou, což přispělo k nejasnému vývoji akciových trhů. Zlato dosáhlo nových cenových rekordů přes 3 000 USD za unci, zatímco ropa se držela kolem 70 USD za barel. Bitcoin krátkodobě poklesl pod 80 000 USD, když vláda USA plánuje budovat strategickou rezervu BTC zabavením v trestních a občanskoprávních řízeních místo přímých nákupů.
| Zajímá vás svět kryptoměn a chcete se v něm lépe vyznat? Právě jsme spustili prodej videokurzů, které vám s tím mohou pomoci! Objevte svět kryptoměn s našimi videokurzy! Podívejte se na úvodní díl zdarma a vyberte si z kurzů pro začátečníky i pokročilé. Nabízíme různé balíčky již od 1 490 Kč, které vám pomohou proniknout do tajů kryptoměn a obchodování. |