Události na finančních trzích a geopolitická situace
Americký dolar (USD) si i nadále udržuje silnou pozici vůči světovým měnám, což ovlivňuje investorský sentiment ohledně úrokových sazeb v USA. Většina trhu očekává, že Federální výbor pro volný trh (FOMC) ponechá na zasedání 28.–29. 1. 2025 sazby beze změny v rozpětí 4,25–4,50 % p.a., přičemž podle průzkumu CME FED Watch je pravděpodobnost tohoto scénáře 97 %.
Růst inflace v souvislosti s novou vládní administrativou USA
Analytici tento názor spojují s rostoucí inflací v USA, která meziročně dosáhla 2,9 %. Inflace je ovlivněna i plány nové administrativy prezidenta Donalda Trumpa, který nastoupí do funkce 20. 1. 2025, kdy následně plánuje zavedení nových cel.
Silný USD drží kurz měnového páru EUR/USD v paritním pásmu, aktuálně pod 1,03 USD za EUR, s možností dalšího posílení dolaru. Trhy na tento vývoj reagují různě podle typu a regionu, přičemž silný dolar prodražuje investice pro subjekty mimo dolarovou zónu.
Vývoj na akciových trzích
Akciový trh v USA se během 3. týdne roku 2025 vyvíjel téměř lineárně s minimálními výkyvy, přičemž index DJIA se stabilně pohyboval kolem 43.200 bodů. Evropské trhy reagovaly na zprávy o inflaci v USA růstem, například německý DAX vzrostl z 20.300 na 20.665 bodů a britský FTSE zaznamenal denní růst o 1,09 %. Asijské trhy vykázaly smíšené výsledky – japonský index NIKKEI 225 klesl o 0,31 %, zatímco čínský index SHANGHAI posílil o 0,26 %.
Komoditní trhy a vliv silného dolaru
Komoditní trhy ovlivnil silný americký dolar a obavy z inflace v USA. Cena investičního zlata dosáhla 2.750 USD za trojskou unci, což představuje meziroční nárůst o 28,52 % a zhodnocení o 3,92 % od začátku roku. Ropa Brent překročila hranici 80 USD za barel a obchodovala se za 81,60 USD s denním růstem o 0,38 %. Lehká americká ropa WTI dosáhla ceny 79,19 USD za barel, což představuje denní růst o 0,65 % a zhodnocení o 10,19 % od začátku roku.
Vývoj výnosů na dluhopisovém trhu
Dluhopisové trhy ve 3. týdnu roku 2025 vykazovaly podobný vývoj jako minulý týden. Silný americký dolar udržoval vyšší výnosy z amerických vládních dluhopisů (US Bonds), ale středeční data indexu CPI v USA přiměla investory částečně přesunout prostředky na akciový trh, což krátkodobě snížilo výnosy. Důležitým faktorem je také inflace, které se investoři obávají, protože výnosy dluhopisů často nepokrývají její reálnou výši. Mnozí přesouvají investice do akcií a BTC jako ochranu před inflací.
Geopolitická situace a její vliv
Investoři a obchodníci se soustředí na geopolitická ohniska konfliktů na Blízkém východě a ve východní Evropě. Mírová dohoda mezi Izraelem a Palestinci přinesla relativní klid do pásma Gazy, což vedlo k růstu cen ropy na komoditních trzích. Přesto zůstává situace křehká, zejména kvůli obavám z možného konfliktu zahrnujícího Írán.
V souvislosti s válkou mezi Ruskem a Ukrajinou se čeká na roli nově zvoleného prezidenta USA Donalda Trumpa, který by mohl vyjednat mír s Ruskem. Rusko však podmiňuje mír slabou Ukrajinou mimo NATO, bez území pod kontrolou RF, a odmítá přímou účast Ukrajiny na jednáních, zejména prezidenta Zelenského.
Průběh obchodování na jednotlivých hlavních trzích k 17.1.2025
Devizový trh
Měnový pár euro (EUR) a americký dolar (USD), označovaný jako globální měnový pár, se ve 3. týdnu roku 2025 obchodoval ve prospěch silnějšího amerického dolaru. V pátek 17. 1. 2025 ráno byl kurz 1,029 USD/EUR, což znamenalo denní pokles EUR o 0,126 %. Kurz se stále drží pod 1,03 USD/EUR, tedy blízko parity obou měn. Dolarový index DXY dosáhl hodnoty 109,17 bodů s denním růstem o 0,20 %.
V tomto 3. týdnu roku 2025 došlo k mírnému oslabení české koruny (CZK) vůči euru (EUR) i americkému dolaru (USD) oproti závěru předchozího týdne. Dne 17. 1. 2025 v 8:43 CET se měnový pár EUR/CZK obchodoval v rozmezí 25,2621–25,3059 CZK za EUR, přičemž euro oslabilo o -0,01 % vůči koruně. USD/CZK se pohyboval mezi 24,5750–24,6100 CZK za USD, což znamenalo denní oslabení koruny o -0,20 % vůči dolaru.
Krypto trh
Závěr tohoto týdne byl pro účastníky trhu kryptoměn vysoce pozitivní. Bitcoin (BTC) ve svém pokračujícím růstu překonal cenovou hranici nad 100.000 USD za BTC. Aktuálně, v průběhu pátečního evropského dopoledne dne 17. 1. 2025, zhruba v čase 9:18 CET, se na trhu digitálních měn COINBASE pohybovala směnná hodnota Bitcoinu (BTC) ve výši 101.744,75 USD za BTC s dosavadním denním růstem BTC o + 1,44 % kurzu vůči USD.
Vývoj ceny Bitcoinu k 17.1.2025 (COINBASE):
Posledních 5 dnů: +7,41 %
Za 1 měsíc: -4,75 %
Za 3 měsíce: +52,18 %
Od začátku roku 2025: +8,87 %
Za rok (52 týdnů): +138,43 %
Zájem investorů zůstává silný, nicméně tento týden před současným růstem ceny čelil BTC silné kritice ze strany vlivných bankéřů světa a to zejména známým bankéřem v osobě generálního ředitele JP Morgan. Navzdory jeho kritice však BTC nadále přitahuje pozornost a reaguje na ni spíše pozitivně, i když jeho krátkodobý vývoj zůstává nejistý.
Shrnutí
Ve 3. týdnu roku 2025 zůstával americký dolar (USD) silným faktorem ovlivňujícím směnnou hodnotu měn, včetně české koruny (CZK). Dalším klíčovým faktorem pro CZK je inflace, která v prosinci 2024 překvapila nižšími hodnotami, než se očekávalo.
Prognózy naznačují, že inflace v ČR bude pokračovat v poklesu, zejména díky očekávanému zlevnění energií v lednu 2025. Odhady pro lednovou inflaci ukazují na rozpětí 2,50 – 2,70 % ročně. To zvyšuje pravděpodobnost, že ČNB v únoru 2025 sníží základní úrokovou sazbu na 3,50 % ročně, což by mohlo dále oslabit CZK.
Analytici zároveň naznačují, že virtuální měny by mohly být pro investory mimo dolarovou zónu atraktivní alternativou k ochraně směnné hodnoty měn.
Zajímá vás svět kryptoměn a chcete se v něm lépe vyznat? Právě jsme spustili prodej videokurzů, které vám s tím mohou pomoci!
Objevte svět kryptoměn s našimi videokurzy! Podívejte se na úvodní díl zdarma a vyberte si z kurzů pro začátečníky i pokročilé. Nabízíme různé balíčky již od 1 490 Kč, které vám pomohou proniknout do tajů kryptoměn a obchodování.