Co ovlivnilo finanční trhy ve 2. týdnu nového roku? Přečtěte si shrnutí událostí!

Hlavní události na finančních trzích a geopolitická situace

Rok 2025 začal na finančních trzích i v geopolitické sféře výraznými událostmi, které ovlivnily ekonomické ukazatele a investiční rozhodování. Růst amerického dolaru, politické změny ve Spojených státech a napětí na mezinárodní scéně tvoří klíčové body, které definují první týdny nového roku. Tento přehled shrnuje hlavní události z oblasti měnových, akciových, komoditních a dluhopisových trhů a také vliv aktuální geopolitické situace na globální ekonomiku.

Růst hodnoty amerického dolaru a obavy z nové vládní administrativy

Začátek roku 2025 byl na finančních trzích poznamenán růstem směnné hodnoty amerického dolaru (USD) vůči ostatním světovým měnám. Tento vývoj byl spojen s obavami investorů z opatření nové administrativy prezidenta Donalda Trumpa, který 20. ledna 2025 převezme úřad. Hlavní obavy pramení ze zavádění či zvyšování cel na zboží z Číny a Evropy, což by mohlo vést k růstu inflace v USA.

Vyšší inflace by mohla přimět centrální banku (FED) k přehodnocení plánů na snižování úrokových sazeb, což by udržovalo dolar silný, ale mohlo by poškodit americkou ekonomiku. Dolarový index DXY již překročil hranici 109 bodů a hlavní měnový pár EUR/USD se dostal pod hranici 1,03 USD za EUR.

Akciové trhy 

Americké akciové trhy zareagovaly na situaci na forexovém trhu. Index DJIA zaznamenal začátkem týdne výrazný růst, ale následně došlo k poklesu. V průběhu týdne dosáhl celkového pětidenního poklesu o 2/3 pondělního nárůstu. Evropské trhy byly relativně stabilní, například německý index DAX zůstal kolem hodnoty 20 300 bodů. Naopak asijské trhy, reprezentované indexy NIKKEI 225 a SHANGHAI, vykázaly během týdne pokles.

Komoditní trhy a vliv silného dolaru

Silný dolar ovlivnil i ceny komodit, zejména zlata a ropy. Cena zlata se mírně zvýšila o 1,70 % během týdne a krátce překročila hranici 2 700 USD za trojskou unci. Ceny ropy WTI a Brent vykazovaly během týdne kolísavý vývoj. WTI se stabilizovala mezi 73 a 75 USD za barel, zatímco Brent oscilovala mezi 75,70 a 77,78 USD za barel.

Růst výnosů na dluhopisovém trhu

Dluhopisové trhy profitovaly ze silného dolaru. Americké vládní dluhopisy dosáhly výrazného růstu výnosů, přičemž 30leté dluhopisy vykazovaly téměř 5% roční výnos. Ostatní státní dluhopisy, například německé nebo japonské, zaznamenaly stabilní, ale mírnější růst výnosů.

Geopolitická situace a její vliv

Přípravy na nástup Donalda Trumpa do úřadu prezidenta USA provázely kontroverzní výroky o územních nárocích na Grónsko a Kanadu, což vyvolalo diplomatické napětí. Situace byla dále komplikována přerušením dodávek ruského plynu přes Ukrajinu, což ovlivnilo státy jako Slovensko a Českou republiku. Naopak na Blízkém východě došlo ke zklidnění konfliktu v Pásmu Gazy díky změně režimu v Sýrii.

Průběh obchodování na jednotlivých hlavních trzích k 10.1.2025

Devizový trh

Měnový pár euro (EUR) a americký dolar (USD), označovaný jako globální měnový pár, zaznamenal v průběhu 2. týdne roku 2025 pokračující růst hodnoty amerického dolaru (USD). Na konci týdne, v pátek 10. ledna 2025, dosáhl směnný kurz EUR/USD hodnoty 1,028 USD za EUR, což představovalo denní pokles eura o 0,155 %. Týdenní hodnota kurzu klesla pod hranici 1,03 USD za EUR, což je považováno za zónu parity obou měn. Tento stav nastal v situaci, kdy dolarový index DXY vzrostl na hodnotu 109,36 bodů s denním posílením o 0,16 %.

V rámci forexového obchodování česká koruna (CZK) během 2. týdne roku 2025 mírně oslabila vůči euru (EUR) i americkému dolaru (USD) v porovnání s koncem roku 2024. K 10. lednu 2025 se kurz EUR/CZK pohyboval v rozmezí 25,0674 až 25,1121 CZK za EUR, zatímco USD/CZK dosáhl hodnot mezi 24,3800 a 24,4140 CZK za USD. Oslabení koruny vůči dolaru o 0,16 % bylo způsobeno především globálním růstem hodnoty USD.

Zajímavostí bylo prohlášení České národní banky (ČNB), která v roce 2025 neplánuje snižovat úrokové sazby ani podnikat další intervence proti oslabení CZK. Naopak plánuje zvýšit zlaté rezervy na 100 tun, přičemž aktuálně má v depozitu 51,2 tuny zlata. V loňském roce ČNB nakoupila 20,5 tuny zlata, což posiluje její strategii dlouhodobého zajištění ekonomické stability.

Krypto trh

Bitcoin (BTC) na začátku roku 2025 překročil hranici 100 000 USD, avšak tento růst byl krátkodobý. Mezi 7. a 8. lednem klesl o 6 % během 24 hodin, což analytici přisuzují výběru zisků a silnému americkému dolaru. V pátek 10. ledna 2025 se BTC obchodoval za 94 346,50 USD s denním růstem o 2,73 %. Po překročení 100 000 USD se objevily predikce o dalším růstu až k 180 000 USD, ale někteří analytici varují před možným návratem medvědího trhu, přičemž Arthur Hayes z BitMEX odhaduje vrchol trhu do konce března. Přesto Hayes věří, že Bitcoin by mohl během 3–5 let dosáhnout 1 milionu USD díky rostoucímu zájmu o spoření na důchod.

Vývoj ceny Bitcoinu k 10.1.2025 (COINBASE):
Posledních 5 dnů: -4,21 %
Za 1 měsíc: -2,17 %
Za 3 měsíce: +58,34 %
Od začátku roku 2025: +0,74 %
Za rok (52 týdnů): +105,83 %

Zájem investorů zůstává silný, což dokládají údaje o kapitálových přílivech do ETF sledujících Bitcoin. Podle dat ze SoSoValue.com činily přílivy 908,1 milionu USD v pátek 3. ledna a 987 milionů USD v pondělí 6. ledna. Navzdory volatilitě tak Bitcoin nadále přitahuje pozornost, i když jeho krátkodobý vývoj zůstává nejistý.

Shrnutí

Druhý obchodní týden roku 2025 přinesl pokračující posilování amerického dolaru (USD) vůči světovým měnám, zejména vůči euru (EUR). Globální měnový pár EUR/USD prolomil hranici parity, což podle finančních stratégů bude pravděpodobně pokračovat. Tento vývoj je ovlivněn rozdílnou měnovou politikou FED a ECB. FED pravděpodobně upustí od plánovaného snižování úrokových sazeb kvůli obavám z růstu inflace a změnám v obchodní politice USA, zatímco ECB bude pod tlakem pokračovat ve snižování sazeb kvůli ekonomickým problémům eurozóny, zejména v Německu a Francii. Tyto rozdílné přístupy dále oslabí euro vůči dolaru.