Finanční trhy v přehledu: Shrnutí událostí 41. týdne

Hlavní geopolitické události a jejich dopad na finanční trhy

Obchodní týden, který je označován v kalendáři letošního roku 2024 jako 41. v pořadí přinesl na finanční trhy výrazný vývoj, který byl poháněn několika faktory. Hlavní z nich bylo posilování amerického dolaru (USD) a zvýšená volatilita na trhu komodit. Americký dolar během týdne neustále posiloval, přičemž dolarový index DXY, který sleduje hodnotu USD proti koši šesti hlavních světových měn, zaznamenal na začátku týdne v pondělí dopoledne hodnotu 102,57 bodů, což představovalo denní růst o 0,05 %. To odpovídalo sílícímu trendu, který lze sledovat již několik týdnů. Tento vývoj měl významný dopad na komoditní trhy, zejména na investiční zlato, které je tradičně v inverzním vztahu s americkým dolarem. Investoři se proto během týdne dívali zejména na ceny zlata a ropy, které reagovaly na globální ekonomické a geopolitické faktory.

V úterý ráno 8.10.2024 se cena zlata na newyorském trhu COMEX pohybovala na úrovni 2.655,60 USD za trojskou unci, což znamenalo denní pokles o 0,39 % ve srovnání s předchozím dnem. Ke konci týdne, v pátek 11.10.2024, se situace změnila a cena zlata vzrostla o 0,89 % na 2.662,70 USD za unci, což ukázalo, že i přes počáteční pokles zůstává zlato atraktivní investicí v době nejistoty. Tento vývoj podtrhuje rostoucí poptávku po zajištění proti inflaci a geopolitickým rizikům, které se během týdne zvýšily.

Investoři do amerických vládních dluhopisů (US Bonds) byli během týdne svědky vyšších výnosů, a to díky sílícímu americkému dolaru. Nicméně hlavní americké akciové indexy ukazovaly smíšené obchodní trendy, které reflektovaly obavy z globální ekonomické nejistoty a očekávání před blížícími se americkými prezidentskými volbami. Ve čtvrtek 10.10.2024 došlo k poklesu všech hlavních amerických indexů, což odráželo nejistotu mezi investory ohledně budoucího vývoje americké ekonomiky. Evropské akciové trhy byly rovněž pod tlakem, hlavně kvůli oslabujícímu euru vůči dolaru, což vedlo k poklesu hlavních evropských indexů, včetně FTSE, DAX, CAC a STOXX 600, který zakončil den s poklesem o 0,18 % na hodnotě 519,11 bodů. Tento pokles byl výsledkem obav z trvalého poklesu eura, které oslabovalo zejména v důsledku nejasné hospodářské politiky v eurozóně a obav z vlivu inflace.

Geopolitická situace nadále zůstávala stabilní, avšak s určitou nervozitou kvůli několika klíčovým faktorům, mezi něž patřila válka na Ukrajině, pokračující napětí na Blízkém východě a blížící se americké prezidentské volby. Tyto volby, které proběhnou 5. listopadu 2024, jsou ostře sledované a vyvolávají značné emoce nejen mezi voliči, ale také mezi investory. Předvolební průzkumy ukazují těsný souboj mezi Donaldem Trumpem a Kamalou Harrisovou, přičemž aktuální čísla naznačují mírnou převahu Harrisové. Výsledky voleb budou mít pravděpodobně zásadní dopad na globální ekonomiku a investorský sentiment, což zvyšuje nejistotu na finančních trzích. 

Současná situace na Ukrajině, kde tento týden zesílily ruské letecké údery, nadále ovlivňuje evropský trh i globální geopolitické napětí. V reakci na to se zvyšovala cena ropy, která tento týden překonala hodnotu 83 USD za barel.

Průběh obchodování na jednotlivých hlavních trzích

Devizový trh

Měnový pár EUR/USD se po většinu týdne obchodoval ve prospěch amerického dolaru, přičemž v pátek 11.10.2024 byl kurz na úrovni 1,094 USD za EUR, což představovalo denní růst o 0,01 %. Dolarový index DXY se v pátek dostal na hodnotu 102,89 bodů, což ukazuje pokračující sílu USD. 

Česká koruna (CZK) se během týdne mírně posilovala vůči euru, ale vůči americkému dolaru zůstala v oslabení. V pátek se kurz EUR/CZK pohyboval mezi 25,3182 až 25,3654 CZK za EUR, s denním poklesem koruny o 0,01 %. Kurz USD/CZK se pak pohyboval mezi 23,1510 až 23,1900 CZK za USD.

Krypto trh

Trh kryptoměn v průběhu tohoto týdne zůstal relativně stabilní, přičemž nedošlo k výrazným propadům či růstům jednotlivých digitálních měn. Nejrozšířenější virtuální měna, Bitcoin (BTC), udržovala svůj kurz vůči americkému dolaru (USD) v předpokládaném rozpětí, jak predikovali finanční analytici a stratégové. Cena Bitcoinu se pohybovala mezi 60.000 a 63.000 USD za BTC, přičemž v závěru týdne se přiblížila ke spodní hranici tohoto rozpětí. V pátek 11.10.2024 však BTC vykazoval býčí trend, kdy se jeho hodnota stabilizovala okolo 60.500 USD. Během úterního poledne 8.10.2024 jeho cena dosahovala až 62.649 USD za BTC.

Navzdory těmto krátkodobým výkyvům zůstává dlouhodobý výhled kryptotrhu optimistický. Finanční stratégové očekávají, že Bitcoin by mohl v roce 2025 dosáhnout hodnoty až 135.000 USD za BTC, jak předpovídá například obchodník Peter Brant. Ještě v roce 2024 se předpokládá, že cena BTC se přiblíží hranici 100.000 USD.

Shrnutí

Tento týden byl charakterizován silným dolarem, zvýšenou volatilitou u zlata a růstem cen ropy. Konflikt na Blízkém východě přispěl k růstu ceny ropy WTI, která během pondělí překonala hranici 83 USD za barel a finanční analytici očekávají, že do konce roku dosáhne cenu 112 USD za barel. Česká koruna pokračuje v oslabování, zejména vůči americkému dolaru, a Česká národní banka (ČNB) pokračuje v nákupech zlata, aby podpořila dlouhodobou stabilitu české měny. Ve třetím čtvrtletí 2024 nakoupila téměř pět tun zlata, čímž její rezervy vzrostly na 46,41 tuny. Hodnota těchto rezerv ke konci září 2024 činila 3,98 miliardy USD, což představuje 2,58 % celkových devizových rezerv. Guvernér ČNB Aleš Michl plánuje zvýšit zlaté rezervy na 100 tun. Tento krok je součástí širší strategie zaměřené na ochranu národní měny a stabilizaci ekonomiky v době zvýšené globální nejistoty.